大興基建歷來是國家拉動(dòng)內(nèi)需，提振經(jīng)濟(jì)的有力舉措。今年以來，基建股票又一次成為資本市場追蹤熱捧的焦點(diǎn)。2月16日，基建股再次掀起漲停浪潮，當(dāng)天建筑股漲停20多家。

這些漲停股中，鋼結(jié)構(gòu)建筑股最為搶眼，杭州園林20cm兩板連漲，漢嘉設(shè)計(jì)、華藍(lán)集團(tuán)均20cm頃刻漲停，主板漲停更是數(shù)不勝數(shù)。

《每日財(cái)報(bào)》探秘，近日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部官網(wǎng)發(fā)布《“十四五”建筑業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，裝配式建筑占新建建筑的30%％以上。為此，各地紛紛出臺(tái)了裝配式建筑發(fā)展的支持政策。受此影響，資本聞風(fēng)而動(dòng)，加速流入基建板塊，從而助長了基建股漲停氣焰。

實(shí)際上，裝配式建筑早已得到政策支持。

去年10月，國務(wù)院發(fā)布《2030 碳達(dá)峰行動(dòng)計(jì)劃》，提出加快新建筑產(chǎn)業(yè)化，著力發(fā)展裝配式建筑，積極推進(jìn)鋼結(jié)構(gòu)住宅；同時(shí)，國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)城鄉(xiāng)建設(shè)綠色發(fā)展的意見》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)推進(jìn)鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)。

隨著各地鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑工程的不斷推廣不斷實(shí)施，我國新建鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑規(guī)模日益擴(kuò)大。據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計(jì)，2020年我國新建鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑共計(jì)6.3億平方米.同比增長約50％，占全國新建筑面積約20.5％。“十四五”期間，鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑將繼續(xù)快速增長，預(yù)計(jì)到2025年，鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑占新建筑面積將達(dá)到30%％以上。

一、保障性住房政府主導(dǎo)，前景光明。

去年7 月2日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快保障性租賃住房發(fā)展的意見》(國辦2021年22號(hào))，規(guī)定了保障性租賃住房的基本制度和支持政策，指出住房保障體系結(jié)構(gòu)要以公共租賃住房、保障性租賃住房、共有產(chǎn)權(quán)住房為主體，主要解決新市民、青年等合格群體的住房困難問題，以建筑面積70平方米以內(nèi)小戶型為主，租金要低于同地段同質(zhì)量市場的租賃住房租金，相關(guān)項(xiàng)目可享受土地支持、中央補(bǔ)貼基金、稅費(fèi)減免、金融信貸等支持政策。

去年12月6日，中央政治局會(huì)議又一次要求推進(jìn)經(jīng)保障性住房建設(shè)。12月10日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，堅(jiān)持租購并舉，加快長租房發(fā)展，積極推進(jìn)保障性住房建設(shè)。

從國辦2021年22號(hào)文件到中央政治局、中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議指示，充分說明國家高度重視保障性住房建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑。2022年1月20日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部工作會(huì)議指出：堅(jiān)持租賃和購買，今年全年籌集240萬套保障性住房（房間）。預(yù)計(jì)2022年裝配式建筑建設(shè)進(jìn)度將顯著加快。

二、聚焦鋼結(jié)構(gòu)

裝配式建筑主要有三種結(jié)構(gòu)形式：裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）、裝配式鋼結(jié)構(gòu)（PS）和裝配式木結(jié)構(gòu)。其余少量裝配式建筑采用混合結(jié)構(gòu)。相比之下，鋼結(jié)構(gòu)因成本低、重量輕、強(qiáng)度高、可塑性強(qiáng)、抗震好等明顯優(yōu)勢(shì)，得到國家大力提倡，重點(diǎn)發(fā)展。例如：“十四五”規(guī)劃提出積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)鋼結(jié)構(gòu)住宅建設(shè)，鼓勵(lì)學(xué)校、醫(yī)院等公共建筑優(yōu)先使用鋼結(jié)構(gòu)。預(yù)計(jì)學(xué)校、醫(yī)院、住宅等鋼結(jié)構(gòu)滲透率較低的領(lǐng)域?qū)⒓涌旄纳?，將廣泛選用鋼結(jié)構(gòu)。

從市場格局看，目前我國鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)CR5只有5%左右，而美國鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)CR3超過50%?？梢灶A(yù)見，隨著國家大力倡導(dǎo)，隨著鋼結(jié)構(gòu)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范逐步完善，中小企業(yè)將快速退出市場，鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)有望大幅集中，競爭格局優(yōu)勝劣汰，強(qiáng)者永遠(yuǎn)強(qiáng)。

綜上所述，基于國家政策支持，鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑滲透率有望大幅提高，鋼結(jié)構(gòu)龍頭企業(yè)有望獨(dú)占鰲頭，繼續(xù)受益。